从全球银行系统将目标转向新兴市场之初，便有观点认为，新兴市场将会发挥出更大的效率并形成竞争力。事实表明，新兴市场确实在一段时期内有这样的表现。但是金融危机使情况发生了改变。新兴市场必须采取行动。
　　面对着去杠杆化的需要和更高的资本需求，跨国银行已经开始降低对新兴市场的风险偏好，造成了极具破坏性的信贷萎缩，并且只能通过附属机构获得的利润为母银行进行再融资。
　　新兴市场必须实行新的国际银行业模式。同时，新兴市场应该巩固监管架构，避免子银行因母银行的疲软而受到牵连。可能没有比现在更好的时机了，当前全球金融系统正在调整，避免再次爆发银行业危机。全球金融系统的调整最终对于银行的盈利能力、偿付能力和市值会产生重要意义。但到目前为止，新兴市场在此问题上的讨论上参与度有限。
　　在雷曼兄弟2008年破产之前，银行系统的全球化是热门话题。三年前的金融危机爆发后，新兴市场银行系统的资本重组需求为全球银行业扩张创造了机会。全球性银行在新兴市场极大地扩张。十年之内，在新兴市场中，由外资所有的银行几乎增加了两倍，到2005年，超过了新兴市场银行资产总量的50%。允许子银行通过实力更为稳固的母银行获取流动性和资本被认为是一种动力。这样一来，关于跨境监管的争论焦点成了银行附属机构破产该由谁负责的问题。
　　但是随着2008年金融危机的爆发，许多旧模式被打破。母公司无法满足资本监管要求。相反，为了应对更为严谨的监管架构和更为严格的地方监管，附属机构和子公司巩固了他们的金融组合。与历史上其他危机时期不同，现在的新兴市场银行已经成为稳定之源。许多欧元区银行正处于盈利能力更低、增长受限、债款拖欠与减记增加以及更高资本监管要求的恶性循环之中。因此他们也将目光转向附属机构谋求利益、流动性和资本，或通过去杠杆化和出售资产来减少对新兴市场的风险投资。
　　对于欧元区银行业的疲软，欧洲和拉丁美洲新兴市场最为担心。在东欧，外国银行的附属机构占据该区域银行总资产的70%，但是近来外资银行已经缩减对该地区的风险敞口。拉丁美洲银行对西欧银行的风险敞口相对较小，但是去杠杆化也对附属机构产生了影响。
　　墨西哥是一个很好的例子。1994年，墨西哥“龙舌兰风暴”爆发后，墨西哥政府为存款人提供救助，并实施改革措施来挽救该国银行系统。由于当地投资者不愿意为墨西哥的银行系统注入新的资本，外国投资者参与当地银行重组获得准许。在这场资本重组、资产负债表清理之后，银行获得了更高的盈利能力，促使股息支付增加。总而言之，对于国际银行而言，这是一笔十分有利可图的交易。
　　但是股息支付的增加对象并非墨西哥。墨西哥最大的五家银行总价值750亿美元。此外，在2003年到2011年之间，外资银行支付股息200亿美元，大约占到全年利润的四分之三。如果他们是按照墨西哥当地银行平均标准支付全年利润的五分之一作为股息，那么墨西哥当地银行能够获得更多资本。当时墨西哥银行信贷在GDP所占比例要比当前23%的水平高出5%到15%。现在，墨西哥银行存款被用于外资银行的资本重组。不仅仅是墨西哥，整体新兴市场的资源正在被剥夺。
　　行动宜早不宜晚。新兴市场应该考虑约束跨国银行附属机构，控制股息支出，或要求其在当地股票市场上市。跨国银行附属机构的上市会将该银行利益同其所在国银行利益连接起来，有可能减少资本向母银行的转移。