今年8月以来，国内草甘膦原药出厂报价节节升高，部分厂家价格每吨上涨2500元，幅度达11.4%。我国草甘膦国内需求占比较小，主要出口南美、北美、亚洲、欧盟。业内人士透露，9月份是向南美地区出口的旺季，这轮价格上涨正是南美出口订单拉动。

    供需逐步改善

    在经历了两年多大面积亏损、超低开工率、小企业退出的去产能过程后，虽然草甘膦行业内制剂企业数量依然众多，但原药厂家已经大幅减少。

    据百川资讯统计，2011年以来，草甘膦企业同时开工的峰值为15家，其中能够稳定开工的只有12家，合计产能达44万吨/年，远低于市场60-80万吨/年甚至100万吨/年的估计。而国内草甘膦需求量在5-7万吨左右，2010年的出口量为22万吨，如果今年三、四季度出口超预期，行业的供需形势或将大幅改善。

    更为重要的是，“十二五”期间，环保已经成为草甘膦行业的重中之重，提高标准、加强监管势必令大量小装置彻底退出，部分中型（1-3万吨/年）装置产能也面临限产甚至淘汰的可能。据了解，草甘膦企业的环保改造有规模效应，新安股份的草甘膦装置环保投入是5000万元，年运营费用2000万元，小装置无法承受较高的环保投入。此外，能够低成本综合利用副产氯甲烷的技术只有福华、新安等少数几家企业拥有。

    关注行业龙头

    目前的草甘膦企业还难以言利，大部分处于盈亏平衡状态，但供需改善的趋势却是明确的，在行业底部盘整阶段，复苏的迹象将给市场带来行业拐点出现的判断，或将出现一定的交易性机会，行业龙头和高弹性的企业首先受到关注。

    分析人士指出，新安股份（600596）采取有机硅—草甘膦双产业协同战略，且在技术、管理等多方面具有竞争优势，将享受行业阵痛后的复苏；而具有较高业绩弹性、在南美尤其是巴西市场拥有最大份额的江山股份（600389），将是本轮南美订单好转的主要受益公司。